Boom inwestycyjny AI ryzykuje wyparcie reszty gospodarki (legrandcontinent.eu)

• Stopa inwestycji USA na poziomie 15,7% PKB, przed 2008 r. wynosiła 11,7%
• Wydatki hyperscalerów w 2026 r.: 650 mld USD (trzykrotność 2024 r.)
• Produkcja HBM na 2026 rok wyprzedana do stycznia
• Apple podnosi ceny iPhone'ów z powodu wzrostu kosztów pamięci
• Inwestycje pozatechnologiczne nadal o 11% poniżej poziomu z 2019 r.

"Analiza Gilles'a Moëca w Le Grand Continent bada makroekonomiczne konsekwencje boomu inwestycyjnego w AI. Nawet przy optymistycznych zyskach wydajności, stosunek inwestycji do PKB USA może wzrosnąć do 19-21% do 2035 roku, co jest historycznym maksimum. Niedobory kości pamięci (HBM) i rosnące ceny komponentów podważają oczekiwane efekty dezinflacyjne. Apple już ogłosiło podwyżki cen. Fed pod przewodnictwem Kevina Warsh stawia natomiast na zyski wydajności i obniżki stóp."