Le changement structurel le plus dramatique du trimestre est le conflit entre les États-Unis et l'Iran, qui est passé d'un blocus de facto du détroit d'Ormuz en juin à une confrontation militaire à grande échelle en juillet. La trêve s'est effondrée en une semaine, entraînant des frappes aériennes américaines soutenues sur des sites iraniens, des représailles iraniennes contre les alliés du Golfe et une flambée du brut Brent au-dessus de 99 $. Cela représente une nouvelle posture durable d'hostilités ouvertes, remplaçant l'approche antérieure de gestion de crise. Parallèlement, le pivot de l'Europe vers l'autonomie stratégique s'est renforcé, passant de mesures réactives à une orientation politique cohérente : l'UE a dévoilé un ensemble complet de souveraineté technologique (Chips Act 2.0, Cloud and AI Development Act), tandis que la France, l'Allemagne et l'armée suisse ont pris des mesures pour réduire leur dépendance vis-à-vis des fournisseurs de cloud et d'IA américains. Ce changement est structurel et probablement irréversible.

La consolidation est évidente dans deux récits. Premièrement, la rivalité États-Unis-Chine en matière d'IA s'est durcie en un consensus autour du vol de propriété intellectuelle et des contrôles à l'exportation, OpenAI restreignant GPT-5.6 et Anthropic accusant Alibaba d'un vol massif de modèles. Deuxièmement, la campagne de frappes profondes de l'Ukraine contre les infrastructures pétrolières russes est passée d'attaques ad hoc à une opération formelle de 40 jours, signalant un engagement stratégique. Du côté de l'effondrement, la brève fenêtre diplomatique pour la désescalade iranienne (pourparlers nucléaires, mouvements diplomatiques dans le Golfe) s'est discrètement refermée sans résolution. De même, la mobilisation automnale planifiée par la Russie, annoncée plus tôt, ne s'est pas matérialisée, suggérant soit un report, soit une fatigue médiatique.

De nouveaux alignements ont émergé : l'Ukraine a approfondi ses liens avec la Suède (don de Gripen) et l'OTAN, tandis que les relations États-Unis-Pologne ont montré de la volatilité (déploiement de troupes annulé puis rétabli). L'enquête de l'UE sur les subventions étrangères concernant l'acquisition de Ceconomy par JD.com a institutionnalisé les frictions commerciales avec la Chine. Les omissions notables incluent la menace du niveau d'eau du Rhin, la canicule européenne et les incidents de sécurité spatiale – tous sans suivi soutenu, indiquant des pics temporaires ou une désensibilisation médiatique. Le point d'inflexion du trimestre est l'effondrement à la mi-juillet de la trêve entre les États-Unis et l'Iran, qui a accéléré la trajectoire de la crise au conflit ouvert. Le paquet de souveraineté technologique de l'UE a également marqué un avant/après dans la pensée stratégique européenne, passant du débat à la mise en œuvre.